Finansal piyasalarda volatilite, bir varlığın fiyatında belirli bir zaman diliminde meydana gelen dalgalanmanın (değişkenliğin) ölçüsüdür. Basitçe, fiyatların ne kadar hızlı ve ne kadar geniş bir aralıkta aşağı yukarı hareket ettiğini gösterir.
Volatilite, genellikle risk ile eş anlamlı kullanılır. Bir varlığın volatilitesi ne kadar yüksekse, fiyatının kısa sürede hem yukarı hem de aşağı yönde sert hareketler yapma potansiyeli o kadar fazladır.
- Yüksek Volatilite: Fiyatların istikrarsız ve öngörülemez olduğu anlamına gelir. Örneğin, yeni gelişen bir teknoloji şirketinin hisseleri genellikle yüksek volatilitelidir. Bu durum, yüksek kâr potansiyeli sunduğu gibi, yüksek kayıp riski de barındırır.
- Düşük Volatilite: Fiyatların daha istikrarlı ve öngörülebilir olduğunu ifade eder. Genellikle, büyük ve köklü bir temel tüketim ürünleri şirketinin hisseleri daha düşük volatiliteli olabilir.
Nasıl Yorumlanır?
Volatilitenin “iyi” ya da “kötü” olması, tamamen yatırımcının stratejisine ve risk toleransına bağlıdır. Bazı kısa vadeli yatırımcılar, yüksek volatiliteden kâr elde etme fırsatları ararken; uzun vadeli yatırımcılar genellikle daha düşük volatiliteli, istikrarlı büyümeyi tercih eder. Piyasaların genel volatilitesi ise S&P 500 Volatilite Endeksi (VIX) gibi göstergelerle ölçülür.
