Finansal piyasalarda bir hisse senedinin veya portföyün, genel piyasa hareketlerine göre ne yönde ve ne ölçüde tepki verdiğini ölçen bir risk ve volatilite göstergesidir. Kısacası, bir hissenin piyasaya kıyasla ne kadar “hareketli” olduğunu anlatır.
Piyasanın kendisi (genellikle S&P 500 gibi geniş bir endeks) 1.0 beta değerine sahip kabul edilir. Bir hissenin betası bu referans noktasına göre yorumlanır:
- Beta > 1: Hisse, piyasadan daha volatildir. Örneğin, 1.5 betaya sahip, genellikle yüksek büyüme potansiyeli taşıyan bir teknoloji hissesi, piyasa %10 yükseldiğinde teorik olarak %15 yükselme, piyasa %10 düştüğünde ise %15 düşme eğilimindedir. Bu hisseler daha yüksek risk ve potansiyel getiri sunar.
- Beta < 1: Hisse, piyasadan daha az volatildir. Örneğin, 0.7 betaya sahip, genellikle istikrarlı nakit akışları olan bir kamu hizmetleri veya temel tüketim ürünleri şirketi, piyasa %10 hareket ettiğinde sadece %7’lik bir hareket gösterme eğilimindedir. Bu hisseler daha defansif ve istikrarlı olarak kabul edilir.
- Beta = 1: Hisse, piyasa ile aynı oranda hareket etme eğilimindedir.
Yatırımcılar için Beta Katsayısı, bir hissenin sistematik riskini anlamak ve portföylerini kendi risk toleranslarına göre dengelemek için kullanılan temel bir araçtır.
